为什么凯利公式不适合用于交易中？

在投资领域，凯利公式被广泛应用于决定每一笔交易中的资本投入。据称，这是一种最佳投资策略，因为它可以帮助交易者最大化其投资收益率，并最大化长期资产增长。然而，尽管凯利公式在学术界和投资圈中受到赞誉，但它也遭到了一些质疑，有人认为它并不适合在实际交易中使用。以下是几点原因：

1. 凯利公式假设您知道真实概率

凯利公式中的核心理论是在假设您知道真实概率基础上进行计算。真实概率是指在交易中发生盈亏的概率，但是，在实际情况下，真实概率难以知道。市场并不完美，并且价格的波动性会受到无数种外部影响因素的影响，这些因素很难被预测到或完全理解。凯利公式的假设不完全符合现实情况，实际操作中会出现偏差。

2. 凯利公式缺少风险控制的管理

凯利公式是一种针对每个资本单元的精确投资策略，但它没有考虑到风险控制的管理。如果您没有对风险控制进行充分的考虑，您可能会在进行交易时承受不必要的风险。例如，如果您在股票市场中投入了所有资金，那么您将面临所有可能的风险和奖励，这可能会产生灾难性的后果。在实际交易中，需要更多的风险控制和管理，以确保您的投资安全。

3. 单一策略可能不适用于所有的交易

凯利公式是一种基于固定概率和资本增长的计算公式。在某些情况下，它可能会表现出色，但是，在其他情况下，它可能不适用。对于很多不同类型的资产和交易，可能需要采用不同的投资策略，而不是仅依赖于凯利公式。在实际情况下，交易者应该根据市场的变化和不同的机会，灵活地选择他们的交易策略。

4. 凯利公式不容易执行

尽管凯利公式可以制定出理想的投资方案，但实际操作中很难完全执行。可能出现情况，您需要对其进行调整才能使其适用于实际交易。例如，您可能需要对投资组合进行调整以应对市场波动，或者需要更改您的止损位置以降低风险。凯利公式是一种理论，但是，万事万物都是变化无常的。

结论

凯利公式在投资领域中非常流行，是因为它是一种理论上的最优策略。然而，凯利公式并不适合所有的交易，因为它的基础假设并不符合现实情况，缺乏风险控制，单一策略可能不适用于所有的交易，而且执行起来不容易。在进行交易时，交易者应该根据不同的情况灵活地选择他们的交易策略，而不是仅依赖于凯利公式。